公募行业尤其是头部基金公司踏上了数智化新征程睿新策略。
从研究端、投资端再到交易端，从日常办公到客户服务，数字化、一体化、智能化所占的比重越来越大，基金公司投入的资源也越来越多，但这仅仅是一个开始。进化是一场生存之战，不少基金公司已经投身其中。
“金融科技和数字化正在改变金融行业的竞争格局，假以时日，传统‘手工作坊’的投资方式将被智能化平台完全取代。”某大型基金公司权益投资负责人告诉上海证券报记者，“我们不能充当看客，我们要赢得未来”。
高质量发展必经之路
今年以来，政策支持、行业趋势和投研迭代的需求，共同构建起公募数智化的坚实基础。
2025年3月，国务院办公厅发布《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，其中明确指出：“推动金融机构优先推进金融‘五篇大文章’相关业务数字化转型。综合运用数字技术手段，赋能经营决策、资源配置、业务改造、风险管理、产品研发等各环节，提升数字化经营服务能力。”5月，证监会在《推动公募基金高质量发展行动方案》中也强调，鼓励基金公司加大对人工智能、大数据等新兴技术的研究应用。
事实上，公募行业也走到了金融科技升级换代的转折点上。“随着AI大规模商业化逐步落地，人类的生活、工作模式将彻底改变。回顾历史，每一次科技革命都将带来质的生态变化，从而爆发出巨大的机遇和挑战，最终成长出伟大的公司，金融行业也不例外。”华夏基金总经理李一梅在一次公开演讲中如是说。
从权益投资的角度来看，天弘基金副总经理聂挺进认为，公募行业主动权益投研长期存在如下痛点：高度依赖投资经理个人能力，且个人能力参差不齐，能力圈各有差异；缺乏体系化、投研人员精细化的管理和赋能机制，持续伤害公司阿尔法创造能力；投研负责人缺乏管理能力、管理方法和管理工具抓手；投研人才考核激励机制与机构化、平台化的管理理念不匹配，等等。
“想要给客户带来更好的持有体验和获得感，必须明确把为客户创造可追溯、可复制、可预期的风险调整后的超额收益作为目标，以科学化投资为导向睿新策略，以数字化建设为抓手，作出一系列实质性的改变。”聂挺进说。
如果说过往公募基金在金融科技方面的投入和升级多是小打小闹、缝缝补补，那么随着AI的应用逐渐成熟以及投研方式的转变，一场更深入、更彻底的变革已经开启。
头部公司积极探索进化路径
宜未雨绸缪，勿临渴掘井。从研究端、投资端到交易端，从日常办公到客户服务，数字化浪潮正席卷公募业务流程的每一个环节。
嘉实基金将强化金融科技落实为三大方向：一是始终坚持数智化转型，致力于提升投研能力与决策效率；二是以数字化、一体化、智能化为主线，推动科技战略落地；三是高度重视科技人才培养，提升公司在金融科技领域的研发能力和创新能力。
华安基金于2023年底启动了“华安基金灵思AI平台”建设项目，将大模型技术赋能智能办公、客户服务、合规风控等业务环节，进而提升服务效能。在DeepSeek R1发布后，华安基金迅速完成了DeepSeek本地模型私有化部署及API接入，并完成了DeepSeek模型和“华安灵思AI平台”的结合，提升了多项业务场景下服务的性能和稳定性。
兴证全球基金在RAG（检索增强生成）技术的应用拓展上取得了显著成果。具体而言，在投资研究方面，广泛收集内外部多源数据，经“清洗”、分类处理后进行分析，辅助基金经理和研究员精准把握投资机会；在交易管理环节，运用大模型技术，以提升交易效率、降低交易风险；在客户服务领域，运用AI和RAG技术，实现对客户的画像和分层，提供定制服务；在日常办公中，智能插件提升工作效率；在风控合规方面，本地部署AI模型保障数据物理安全，全流程监控管理数据。
华夏基金则将服务重心向客户倾斜。“我们说‘科技向善’，资管机构持续发力科技的背后，看到的一定是人。所以我们数字化转型的重心是客户，两个重要抓手是投研和客户服务。希望通过科技赋能提升投研效率和投资胜率，更好地为客户创造收益；也希望通过科技赋能更好地了解客户、服务客户，提升投资体验。”李一梅说。
打造数智化投研平台
主动权益投资是公募基金的核心优势所在。长期以来，公募基金业绩不稳定为投资者带来了不佳的持有体验。尽管主动权益基金长期回报可观，但摆脱不了“靠天吃饭、集中押注、高位扩规模后业绩滑落、投资者失望离场”的循环。针对这一行业痛点，AI的加入能够解决哪些问题？
对此，嘉实基金的解决方法是围绕业务自主研究，打造投研数字化工作平台，通过构建标准化的投研数据体系，让表征行业、个股基本面的大量数据进行高质量流动；将长期积累的深度投研认知形成基于基本面的局部可计算模块，使高质量信息逐步发展为高质量决策。以“数据+模型+工具”促进投研效率的提升，同时探索大数据、机器学习、知识图谱等新技术对研究分析的支撑性应用，助力投资决策并有效改善投资业绩。
天弘基金也通过自研打造了面向各业务线的投研一体化平台TIRD，并在使用过程中实现迭代升级。
“TIRD平台将做好这样几件事：把研究的不连续、易断档、主观决策占主导，逐步变成可积累、过程清晰化、考核可量化，实现从主观到事实的转变；从完全依赖人脑到人机协同，使策略可以积累并迭代，业绩可以评价解释。”聂挺进介绍说，目前天弘基金正在推动人工智能全面嵌入核心投资流程，为投资经理提供决策支持，未来有望在投研流程中逐步运用。
据记者了解，头部公司正在进一步加大数字化和金融科技方面的支出，努力追赶一个新的未来。
“以前基金经理做投资，他可能要自己找个股，自己搭建组合，我们称之为手工作坊式的投资，这种投资方式看天吃饭，波动也大，而且受限于基金经理个人的能力圈。在不久的未来这种老旧的投资方式可能被完全取代。”某资深基金经理告诉记者。
“AI（人工智能）+HI（人类智能）的结合是下一阶段公募主动权益投资的大方向。目前睿新策略，能力不济的研究员已经可以被机器淘汰，假以时日，也许大量基金经理也会被淘汰。”上述资深基金经理笑着说，“投资会变成和现在截然不同的样子，在过往累积的经验失灵之前，我们需要提前做好准备。”
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